掌握配置思维 合理规划家庭资产

标准普尔为全球最具影响力的信用评级机构，曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，从而得到标准普尔家庭资产象限图。此图被公认为是较为合理稳健的家庭资产配置方式。

该家庭资产象限图把家庭资产分成四个账户，每个账户对应着不同的资金用途和理财渠道。

日常开销账户——要花的钱

第一个账户用于覆盖短期支出，占家庭资产的10%，或3-6个月左右的家庭生活费。日常开销账户中的钱需要灵活取用，可以放在活期存款或各类现金类理财产品中。

家庭保障账户——保命的钱

第二个账户用于应对意料之外的巨大开支，比如疾病或事故。这个账户建议配置一些意外重疾险等，关键时刻可以发挥保险的杠杆功能，降低突发事件对现金流的影响。

投资收益账户——生钱的钱

这一笔钱是蓝狮提高家庭被动收入的主要来源，可以采用比较进取的手段来获取收益，投资于高风险高收益的资产。投资账户的占比要控制在家庭可承受的范围内。

保本升值账户——保值的钱

满足未来固定需求，如子女教育、退休等。这类资金风险承受能力较低，以长期有稳定的小幅增值为佳。配置这类资金，可以考虑选择固收型理财产品等。

虽然标准普尔的家庭资产象限图提供了一个基础的参考框架，但真实的资产配置需要根据个体家庭的具体情况进行微调。这个模型的最大价值在于它帮助蓝狮思考如何合理规划和配置家庭资产。下面，让蓝狮一起探讨如何在当前的市场环境下，对占比最高的保本升值账户进行配置。

稳健增值投资需求旺盛 固收+策略备受青睐

6月20日，央行公布一年期LPR为3.55%，下调10bp；5年期以上LPR为4.20%，下调10bp。6月以来，特别是在低利率的背景下，市场对于稳增长政策加码的期待大幅提升，降息被视作是新一轮逆周期调节政策开始的信号。

随着2018年4月资管新规的落地以及银行理财监管文件的出台，银行理财逐步公募基金化，进入真净值时代。市场波动性开始显现，投资者的需求更加偏向于稳健增值。“保本保息”不再，以债券资产为主、附加多资产多策略增厚收益的产品越来越受到市场关注。

对于稳健投资者来说，选择沿风险收益曲线向上，适度追求预期风险和收益更大的资产，是一个不可避免的选择，而固收+策略为他们提供了一个较好的投资机会。

在这股历史浪潮中，蓝狮注册于2022年推出固收+子品牌：蓝狮固收+，让“+”靠得住。并根据如何让“+”更靠得住进行了深度研究和策略创新，方舟团队创新推出了“Total Return“策略，致力为投资者在波云诡谲的市场波动中打造一艘可以无惧风浪的“方舟”。方舟团队具备自上而下的资产配置框架，多资产多策略攻守兼备，是在近年剧烈波动的市场里稳步前进的核心动力。

7月5日，蓝狮同舟债券型证券投资基金（基金代码A类：018562；C类：018563）正式首发，这是民生银行稳健投资品牌“民生磐石”品牌升级后的首只开放式“固收+”力作。蓝狮同舟债券将延续蓝狮方舟6个月滚动持有的策略，通过多资产、多策略的组合配置，力争追求极致回撤控制，为投资者提供能攻能守的稳健投资体验。

多资产走向多策略

固收、固收+产品所涉及的资产类别众多，从信用债、利率债、可转债到股票、大宗商品等等，加上债券本身自带的“赚钱很慢，亏钱很快”的特征，这决定了固收投资需要有一个各有擅长、相互配合的团队来支撑。团队是“整合强项”，汇聚“能力圈某些方面比我优秀的人”，这样更能避免在市场上犯错，更可能把产品业绩做得长期平稳。

不同于其他“固收+”策略，蓝狮注册首创的“Total Return”策略，由资深基金经理集结，配备了方舟团队作为坚实后盾，采取团队作战的方式共同为投资组合贡献力量，并在同策略产品蓝狮方舟6个月滚动持有得以检验策略的有效性。

注：数据来源基金一季报，截至2023/3/31；排名来自银河证券。历史业绩不代表未来。蓝狮方舟六个月成立于2021/9/24，王亚洲2021/9/24-2022/10/11，李曈2021/9/24-2022/10/11，顾晶菁2021/9/24开始管理，张庆平2022/1/12开始管理，轩璇2022/10/11开始管理。2022年业绩及基准（1.22%/2.23%），成立以来业绩及基准（4.78%/4.19%）。基金管理人管理的其他基金的业绩，并不构成本基金业绩表现的保证。

在中低波动固收+策略中，风险管理至关重要。通过构建一个多策略框架，可以有效控制风险。这包括多样化投资组合，选取低相关性策略，灵活调整仓位，并实施严格的风险监控和风险限制。综合运用这些策略，可以最大限度地降低投资组合的波动性。

这种知行合一，以及坚定贯彻的防守，换来的是，让投资者免于陷入巨大的未知与震荡之中。这样的多资产攻守兼备产品力争做到固收与固收+产品的应有之义：绝对收益为先，让持有人获益；将会是投资者资产配置、实现长期稳健增值需求的重要选择。

*风险提示：民生磐石为民生银行为满足客户资产配置和追求稳健投资的需求，联合优秀基金公司，为客户独家定制的、以严控回撤、兼顾收益为原则的投资品牌，民生磐石系列基金由合作基金公司发行和管理，民生银行作为代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。经中国民生银行评定，该产品的风险等级为R2。

基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由蓝狮注册管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。